Štátne dlhopisy pre občanov: Čo potrebujete vedieť
Ministerstvo financií Slovenskej republiky oznámilo, že v pondelok 2. marca 2026 sa začne predaj štátnych dlhopisov, ktoré sú určené pre drobných investorov. Predaj bude trvať do 20. marca 2026, pričom v prípade výrazného záujmu sa môže vypredať aj skôr. V minulom roku bol takýto záujem evidentný, keď sa dlhopisy predali za menej než štyri dni, a to 21 200 občanom, ktorých priemerná investícia činila 22 600 eur. Najviac sa na nákupe zúčastnili ľudia vo veku nad 65 rokov.
Ministerstvo plánuje v tomto kole predaja dlhopisov ponúknuť cenné papiere v hodnote 400 miliónov eur. Zozbierané prostriedky budú použité na zníženie deficitu a splácanie starých dlhopisov. Aké však dlhopisy budú dostupné a aké výhody či nevýhody je potrebné zvážiť?
Typy dlhopisov a ich výnos
V ponuke sú dlhopisy s dvojročnou a štvorročnou splatnosťou, konkrétne dlhopis Investor II a Patriot II. Dlhopis Investor II bude emitovaný v objeme 200 miliónov eur s ročným výnosom 2,7 percenta, zatiaľ čo Patriot II bude mať výnos 3 percentá. Tieto sadzby sú nižšie ako v predchádzajúcom roku, keď mal dlhopis Investor úrok 3 percentá a Patriot 3,3 percenta. Dlhopisy budú mať nominálnu hodnotu 1000 eur, čo znamená, že minimálna suma na investovanie je práve táto, pričom maximálna výška nie je obmedzená.
Atraktívnosť dlhopisov v kontexte inflácie
O atraktívnosti štátnych dlhopisov rozhoduje známy fakt: súťažia s rizikom, výnosom a očakávanou infláciou. Odhady inflácie na tento rok sú 3,5 percenta, čo znamená, že výnos z dlhopisov nepokryje infláciu. Na budúci rok sa však predpokladá, že inflácia klesne na 2,2 až 2,5 percenta, čo otvára dvere pre reálny výnos z dlhopisu Patriot II.
Kde a ako kúpiť dlhopisy
Predaj dlhopisov bude zabezpečovať niekoľko komerčných bánk, medzi ktorými sa nachádzajú Slovenská sporiteľňa, VÚB, Tatra banka, ČSOB a UniCredit Bank. Pri banke VÚB, UniCredit a ČSOB je však nákup možný iba osobne na pobočkách, pričom Slovenská sporiteľňa ponúka aj online možnosť cez aplikáciu George a Tatra banka cez telefónne centrum Dialog Live.
Poplatky a predčasný predaj
Ako pri každom investičnom produkte, aj tu existujú poplatky, ktoré sa líšia v závislosti od banky. Pri predaji dlhopisov skôr, je dôležité zistiť, či sa platia sankcie a aké sú možnosti predaja dlhopisu pred jeho splatnosťou. Taktiež je dôležité vedieť, či banka garantuje predaj dlhopisu pred splatnosťou a aké podmienky platia pri predčasnom predaji.
Daňové aspekty a bezpečnosť investícií
Investori, ktorí si zakúpia dlhopisy, sa môžu tešiť na oslobodenie od dane z výnosov, čo je výrazná výhoda oproti termínovaným vkladom, na ktoré sa vzťahuje zrážková daň vo výške 19 percent. Napriek tomu, úspory v bankách sú poistené do výšky 100-tisíc eur Fondom na ochranu vkladov.
Štátne dlhopisy predstavujú zaujímavú investičnú príležitosť, avšak pred nákupom je dobré si dôkladne preštudovať podmienky a zvážiť všetky riziká spojené s investovaním. Pri dodržaní správneho postupu môžu občania získať atraktívny nástroj na zabezpečenie svojich finančných prostriedkov na obdobia, kedy potrebujú stabilitu a zisk.
